廣同學(xué)
2019-02-21 14:14老師好，在第二種全球風(fēng)險最小的方法中，beta 1=beta 2=1對嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2019-02-21 15:25
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同學(xué)你好，我沒有很懂你的意思，在組合var最小的時候要求的是構(gòu)成這個組合的資產(chǎn)的mvar都是一樣的，原因是這樣的，以兩個資產(chǎn)組合的mvar為例，如果這兩個資產(chǎn)的mvar是不一樣的，那么對應(yīng)的就應(yīng)該是有高有低，mvar表示的概念是每增加以單位的該資產(chǎn)對應(yīng)的會增加多少風(fēng)險，所以說一個理性人想要調(diào)整portfolio就應(yīng)該是增加mvar相對比較小的資產(chǎn)，減少mvar比較大的資產(chǎn)來以此達(dá)到整個組合的風(fēng)險最小化。
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追問
我的意思是在全球風(fēng)險最小的時候是不是beta都等于1？
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追答
同學(xué)你好，可以近似這么理解，因為beta有很多定義，其中有一個就是beta衡量的是大盤變動一個單位對應(yīng)組合會變動多少，因為在這里面我們認(rèn)為全球的組合他其實就是市場組合本身，所以說他的beta一定是1
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