刷同學(xué)
2024-05-24 07:35關(guān)于FRA的估值，沖刺筆記上的一道例題，圖1描述用t＝10時刻20天的spot rate折現(xiàn)，圖2卻用的是3個月的libor折現(xiàn)，怎么理解這個區(qū)別？
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-27 21:13
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同學(xué)，你好！
t=10時刻的20天的spot rate和3個月的libor進(jìn)行折現(xiàn)，二者并不沖突。
首先，如果從當(dāng)前時刻來看，0~3個月的、為期3個月的libor其實就是一個spot rate，對吧！
其次，二者都是把近端的現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當(dāng)前時點，圖一是從t=30貼到t=10，圖二是從第六個月貼到第三個月。
因此在做題過程中，只需要弄清楚時間點，找到對應(yīng)時間段的利率就可以了。
望采納，謝謝！
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