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2024-05-24 19:25老師好，commodity swap例題中，在計(jì)算第二個(gè)月total return的時(shí)候commodity index declines 2%為什么是在最初的本金基礎(chǔ)上而不是第一個(gè)月結(jié)算后金額的基礎(chǔ)上？除了commodity swap，是不是在equity index swap中計(jì)算每期equity index return的時(shí)候也是始終以t=0時(shí)刻的本金為基礎(chǔ)？謝謝！
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1個(gè)回答
愛(ài)吃草莓的葡萄助教
2024-05-27 17:59
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同學(xué)你好。在計(jì)算Commodity Swap中的Total Return時(shí)，通常是基于期初的本金來(lái)計(jì)算的。這是因?yàn)镃ommodity Swap通常是基于商品指數(shù)的漲跌來(lái)支付利息，而不是像其他類型的衍生品那樣基于變動(dòng)的本金來(lái)計(jì)算。
具體來(lái)說(shuō)，在Commodity Swap中，一方支付固定利率，而另一方支付與某個(gè)商品指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)利率。浮動(dòng)端收支通常是按照期初本金乘以商品指數(shù)的漲跌百分比來(lái)計(jì)算的。因此，即使第一個(gè)月的結(jié)算金額已經(jīng)變化，第二個(gè)月的浮動(dòng)端收支計(jì)算仍然是以原始本金為基礎(chǔ)的。
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