Lu
2024-05-26 17:22155和153為什么可以直接減，153不是3個(gè)月前的價(jià)值么 155是現(xiàn)價(jià)
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2個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-05-27 20:26
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同學(xué)，你好！
第一個(gè)角度：
我們可以直接這樣理解，首先，在簽訂合約的時(shí)候這個(gè)合約價(jià)值是0，因?yàn)槿绻皇?，可以無風(fēng)險(xiǎn)套利。
如果你在3個(gè)月之前，153買了一個(gè)合約，目前這個(gè)合約價(jià)格變成了155，在六個(gè)月后到期，我們現(xiàn)在把之前的合約平掉（就是進(jìn)入反向合約，即賣出同一個(gè)月份同一品種的合約，這時(shí)候的賣出價(jià)為155），那么這個(gè)頭寸的盈利（155-153）本該發(fā)生在合約到期日，貼現(xiàn)到現(xiàn)在【Now】，就是當(dāng)前合約多頭頭寸的價(jià)值。
第二個(gè)角度：
其實(shí)反向合約的公式可以拆成上面的式子，即將St=FPt/（1+rf）^(T-t)帶入上式。
望采納，謝謝！
祝你成功通過考試呀！
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林玲
2024-07-20 22:55該回答已被題主采納
我剛看的時(shí)候也有同樣疑問，但如果考慮成買水的話會(huì)好理解一點(diǎn)
三個(gè)月前買了一個(gè)合約9個(gè)月后153的價(jià)格買水，現(xiàn)在是6 個(gè)月后買水的價(jià)格是155；所以153和155都是6個(gè)月買水的時(shí)候的價(jià)格都是FP的概念。我這么理解感覺好把自己說服一點(diǎn)
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