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2024-05-26 18:571.計算浮動利率債券的利率二叉樹，為什么是i0 →fH(1, 1), fL(1, 1), 遠期利率，這里也是fH(1, 1)=fL(1, 1)(e^2σ)嗎？；而利率二叉樹里面，是i0 →i1,H, i1,L, 且i1, M=f(1, 1), 二者之間的差別是什么？ 2.一級，conversion ratio = face value/conversion price 而這里的 conversion price = issue price /conversion ratio ?
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
wendy助教
2024-05-27 22:11
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同學(xué)，你好
利率二叉樹的計算是一致的，兩者沒有卻別，請看下面這張附圖。
conversion ratio是債券持有人將債券轉(zhuǎn)換為股票所獲得的普通股數(shù)量。
conversion price債券發(fā)行價格除以轉(zhuǎn)股比例。 （一些投資者將其稱為規(guī)定轉(zhuǎn)換價格。）
如果債券是平價發(fā)行的，第一個公式也是成立的。
二級按照二級的公式去計算就可以，
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追問
所以，fH(1, 1)=f(1, 1)(e^σ) ?
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追答
是的，同學(xué)
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