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2024-05-26 19:26一個投資的interest rate由riskfree rate drp mrp lrp 組成 它既然maturity 和risk free t-bill是一樣的哪來的2%的term premium
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Huang助教
2024-05-26 23:32
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同學(xué)你好，
這一題答案里面沒有算2%的term premium.
nominal risk-free rate = real risk-free rate+inflation premium = 0.5%+1.5%=2%
default risk premium = 1%
所以機(jī)會成本是2%+1%=3%
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如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】。
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追問
我是說2%是怎么來的？隨便編的？既然到期日與t bill 一樣為什么會有term risk premium？還是說t bill 的rate實(shí)際上也是由risk free rate 和 premium組成？題中已經(jīng)給出了term risk premium ，為什么不加上？
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追答
nominal risk-free rate = real risk-free rate+inflation premium = 0.5%+1.5%=2%
這不是寫了2%怎么算的嗎，這個2%不是term risk premium。
這個2%就是名義無風(fēng)險利率， 題目給的term risk premium沒有用，因為到期日是一樣的，所以不用算term risk premium。
題目給了 term risk premium 這個就是題目條件，實(shí)際上也可以通過市場觀察到，這里不適用就不用加上去。
T bill rate就是告訴你 real risk-free rate是多少的，要看題目里面是怎么寫的，如果寫的是real T bill rate, 這個是實(shí)際無風(fēng)險利率，那么需要加上inflation premium ， 如果給的是nominal的 T bill rate ，那么就是已經(jīng)包含了inflation premium 。
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