Paddy
2024-05-27 12:38請(qǐng)問 EF有效前沿不是客觀事件嗎 期望收益和波動(dòng)率根據(jù)過往歷史回歸得到? 為什么不同的人還有不同的EF線?
這里的期望收益 我理解是 比如股票資產(chǎn) 過往歷史收益率做統(tǒng)計(jì) 而不是投資者個(gè)人期望想要多少收益率?
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-05-27 22:42
該回答已被題主采納
同學(xué),你好!
有效前沿是通過收益率和波動(dòng)率進(jìn)行數(shù)學(xué)規(guī)劃求解的(如何求解縱觀三級(jí)都是不考的,了解即可),大致步驟如下:
1、收集股票數(shù)據(jù)
2、構(gòu)建有效前沿上的組合
3、設(shè)置限制條件
4、構(gòu)建最小風(fēng)險(xiǎn)組合
5、構(gòu)建最大收益組合
6、求解有效前沿
可以看到里面有個(gè)限制條件,這就是區(qū)分不同人的地方,因?yàn)椴煌说耐顿Y限制不一樣。比如小投資者沒有足夠資金去買下一股伯克希爾哈撒韋的股票,這就會(huì)導(dǎo)致不同人的EF不同。
望采納,謝謝!
