張同學(xué)
2024-05-27 13:51case Rita,這道題為啥不選basis risk呢,SEK收緊貨幣政策的話,SEK/EUR未來會(huì)上升,即F會(huì)增大,那么basis risk=S-F就會(huì)變小,不是該選basis risk嗎,為什么選roll yield呢
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-05-29 10:14
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同學(xué),上午好。
首先,題目背景是SEK持有EUR資產(chǎn),最終投資結(jié)束,還是要把EUR按照匯率,換回SEK,所以擔(dān)心EUR匯率貶值,如果要對沖EUR匯率下跌風(fēng)險(xiǎn),就是short EUR forward,提前鎖定將來的匯率,不會(huì)面臨basis risk。
現(xiàn)在EUR定價(jià)是forward premium,F(xiàn)>S,那么未來隨著到期,F(xiàn)和S價(jià)格趨于一致,那么forward價(jià)格未來會(huì)下跌。此時(shí)short EUR forward,就會(huì)產(chǎn)生正收益。
