Ava
2024-05-27 16:51能不能畫(huà)一下具體spread curve圖形,有什么特征,CDS curve呢,橫縱左邊和曲線斜率凸性需要知道嗎,是怎么樣的
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
suzhan助教
2024-05-29 12:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,你這里提到的CDS curve其實(shí)就是針對(duì)CDS spread隨著合約期限變化的曲線,橫坐標(biāo)就是maturity,縱坐標(biāo)就是CDS spread。 曲線傾斜向上,就說(shuō)明隨著期限的增加,CDS spread是在增大的,說(shuō)明了違約概率是在增大的。
Spread curve就是標(biāo)的資產(chǎn)的收益率和benchmark之間的軋差反映到不同時(shí)間期限上所形成的曲線,CDS curve是它的一種情況。
關(guān)于凸性,其實(shí)是要知道標(biāo)的資產(chǎn)和bencemark各自的情況,二者比較得來(lái)。
最后想告訴同學(xué),關(guān)于Spread curve,我們需要掌握的是它的特性和圖像展示的意義。至于曲線的形態(tài),那就是標(biāo)的資產(chǎn)的各期限的收益、benchmark各期限的收益的數(shù)值來(lái)決定的,不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,圖形及趨勢(shì)肯定是不同的。
