考同學(xué)
2024-05-27 20:44三級(jí) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 構(gòu)建一個(gè)通脹敞口,為啥long通脹型bond,再short掉普通名義國債不對(duì)?這不就是只剩通脹-linked因子了嗎?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-05-28 10:05
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同學(xué)你好,構(gòu)建通脹敞口是要long名義國債,short一個(gè)通脹連接型債券。通脹連接型債券的面值會(huì)隨著通脹而調(diào)整,導(dǎo)致其實(shí)際收益不會(huì)隨著通脹而產(chǎn)生變化,那它就不包含通脹因子。而名義國債的實(shí)際收益率是會(huì)收到通脹或通縮的影響,那它就包含通脹因子。要是想單獨(dú)提取通脹因子,就是long名義國債,short一個(gè)通脹連接型債券
