呼同學(xué)
2024-05-27 23:10沒有太懂為什么這里q2求cds價(jià)格的時(shí)候應(yīng)該是100+2的邏輯，這個(gè)+2，視頻里解釋說是因?yàn)閟pread下降了，risk下降，這個(gè)產(chǎn)品好，所以價(jià)格上升?！爱a(chǎn)品好”是什么意思呀，是說cds這個(gè)產(chǎn)品，還是
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-05-28 09:07
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同學(xué)你好，這個(gè)地方老師給出的解釋本來是希望可以幫助記憶這里的+/-的問題，但是這個(gè)解釋有點(diǎn)不貼切，容易產(chǎn)生你這樣的誤解，不建議用這樣的方法去記憶。
本來CDS price存在的意義就是一個(gè)公示的牌價(jià)，是一個(gè)規(guī)則而已，你只需要記住CDS price = 100- upfront premium ，而upfront premium = （實(shí)際利差-固定的利差）*duration。
可以這樣來記憶，本來CDS的基準(zhǔn)價(jià)格就應(yīng)該是100，高于100就是買方有獲益，也就是賣方補(bǔ)差；低于100就是買方補(bǔ)差。反向推導(dǎo)，或許會(huì)清晰一點(diǎn)。
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