俞同學
2024-05-28 08:40老師，這個case的第一和第二題，能提供下最簡潔的標準答案么？我知道涵蓋了哪些知識點，但是考試時總不能寫這么多吧？謝謝。
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1個回答
Simon助教
2024-05-28 11:04
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同學，上午好。
第一問寫出K賣出期權即可。
這道題可以從投機（speculative）和對沖（hedge）作為切入點。作為機構投資者，他們通常是對沖者，他們通常會買入期權，來給已經(jīng)持有的資產(chǎn)做保護。他們買入期權的目的不是為了收益。但是，大部分期權到期時都是價外期權，期權賣方會白白賺一個期權費。這里K的目的是獲得投機收益，那么他就應該賣出期權，承擔volatility波動的風險，來賺取期權費。
第二問考察的是技術分析，了解下即可，可以寫因為預期美元見頂，可以通過技術分析判斷美元拐點，從而做空美元獲利。
在構建這個策略的時候，M可以用她的技術分析能力來判斷進出倉位的時間（什么時候開倉，什么時候平倉）。她也可以通過歷史價格的形態(tài)，來判斷美元是否有超買超賣的情況，如果有可能意味著美元將要反轉。用技術分析來判斷美元走勢，從而合理安排美元交易的頭寸來獲利（預期美元見頂，可以通過分析判斷美元拐點，從而做空美元獲利）。
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