蝦同學(xué)
2024-05-28 22:421時刻股價上漲時的價值為什么除了計算股價上漲價值還要加上期權(quán)的價值6,這個期權(quán)價值本身不就是股價上漲帶來的嗎,而且也不一定6啊,如果一份期權(quán)合約里約定的是2股呢,那價值不是就變了嗎?
所屬:CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-28 23:47
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同學(xué),你好!
這里的portfolio由股票多頭(+N*S)和看漲期權(quán)(+1*C)組成。
上述的N如果是付出,則是賣空股票,如果是正則是買入股票,這樣推導(dǎo)的目的就在于快捷方便,只需要根據(jù)N來判斷股票頭寸的大小還有方向。
因此,整體1時刻組合在股價上漲的時候價值包括了N股股票的價值56*N,還要加上看漲期權(quán)此時的價值1*6.
一般考試中都按照1期權(quán)對應(yīng)1股來解題,除非有特殊要求。如果期權(quán)合約約定的2股,則把求出的N乘以2即可。
望采納,謝謝!
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追問
看漲期權(quán)的價值為什么是6
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追答
Vcall=max{ST-X,0},看下圖,ST=56,X=50,Vcall是不是就是6=max{56-50,0}了呢
