羅同學(xué)
2024-05-29 15:46模型四的最后一個(gè)變形怎么長(zhǎng)期均值θ的下標(biāo)也可以有t了？不應(yīng)該是一個(gè)常數(shù)嗎？否則為什么是長(zhǎng)期均值呢？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-06-07 10:19
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同學(xué)你好。模型四的最后一個(gè)變形是Black-Karasinski model，這是一個(gè)非常靈活的模型。即使是長(zhǎng)期均值水平，在不同的期間內(nèi)亦有可能不同，比如不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下利率的平均水平是有所不同的。當(dāng)然，該模型的使用者也可以根據(jù)自己的判斷來決定是否要令某些或者全部參數(shù)取決于時(shí)間，或者全部不取決于時(shí)間。
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