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2024-05-29 23:51對于復(fù)制理解沒到位，我理解的復(fù)制是用于構(gòu)建一份標(biāo)的資產(chǎn)無論上漲下跌都能獲得無風(fēng)險收益用的，季老師也是這么說的，為什么這里說復(fù)制能用來做定價呢？
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1個回答
Emma助教
2024-05-30 14:58
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Simon,你好，老師相信這題你肯定知道AC是不對的，至于B,你有點(diǎn)糾結(jié)對吧？對于一個swap的valuation，站在t 時間點(diǎn)，如何知道此時的value呢？那你就簽訂一份反向合約，保證從t-T之間的現(xiàn)金流與原swap 一致，方向相反，這種一致就可以看做“復(fù)制”，現(xiàn)金流復(fù)制以后，然后折現(xiàn)，軋差就知道了swap 的value了。
?？荚図樌秪加油
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追問
對的老師，我只是希望知道復(fù)制到底怎么理解，因?yàn)閺?fù)制的操作似乎變化很多，我希望知道什么樣的操作能被稱為復(fù)制
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追答
Simon，你好，對于replication：通過一些操作，得到和某個考察對象一樣的收益和特征都可以叫復(fù)制，就考試而言，replication不是重點(diǎn)，不用過多糾結(jié)什么是復(fù)制，需要你掌握swap 估值的邏輯，你能自己理清這個邏輯就可以，慶幸的是一級考試不考察問答題，咱們不用用英語描述什么是什么，用自己的語言掌握邏輯和方法即可。?？荚図樌?/p>
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