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2024-05-30 00:20請(qǐng)問一下，如果到期執(zhí)行時(shí)股票下跌，此時(shí)對(duì)方不行權(quán)，而我是要補(bǔ)足差額部分還給銀行的，這個(gè)時(shí)候不僅無法獲取收益，連期權(quán)費(fèi)也要搭進(jìn)去對(duì)吧，這樣的話和題目還相符嗎
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-06-11 21:04
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同學(xué)，你好
這道題問的是期權(quán)估值的問題，我們站在當(dāng)下，期權(quán)還沒有到期，來看待這份期權(quán)估值的問題。
到期前投資者無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到期時(shí)股票的價(jià)格，所以因?yàn)檫@份不確定性當(dāng)前的期權(quán)才有價(jià)值。
如果這個(gè)期權(quán)的價(jià)值被高估，則賣出期權(quán)，期權(quán)被低估，則買入期權(quán)。
題目說當(dāng)前期權(quán)的定價(jià)是高于我們用模型算出來的估值的，說明當(dāng)前市場上期權(quán)價(jià)值被高估了，所以我們要賣出期權(quán)。
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