燦同學(xué)
2024-05-30 11:57老師這里加個(gè)z spread, 我的理解是，spot rates 是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的ytm, 相當(dāng)于國(guó)債的ytm. 求出的P 也是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的國(guó)債定價(jià)。但是加上Z spread 是企業(yè)債的ytm了是嗎？
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-05-30 14:40
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同學(xué)，你好！
注意spot rate 和ytm是兩個(gè)東西，spot rate每個(gè)日期都有一個(gè)（S1、S2……），但YTM對(duì)于一個(gè)債券來(lái)說(shuō)只有一個(gè)。
按照你的理解角度，其實(shí)就是在國(guó)債的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)spot rate之上加上Z-spread（常數(shù)），就是企業(yè)債的spot rate。
望采納，祝通過(guò)！
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追問(wèn)
明白了。那這道題，為啥直接給的spotrate可以求出P呢，不應(yīng)該還要給zspread的值嗎？
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追答
你好呀，因?yàn)檫@里給的spot rate是一個(gè)bond的，題目沒(méi)告訴咱們是公司債還是國(guó)債，因此，基于題目給出的信息，直接用就好了，如果題目給的是國(guó)債的spot rate，和z-spread，求企業(yè)債的價(jià)格，就要在國(guó)債的spot rate上加上z啦！
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