牛同學(xué)
2024-05-30 21:27沒有明白這個題，而且能不能解釋一下敞口是什么意思么
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Essie助教
2024-05-31 09:34
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你好，這道題目問：關(guān)于ESG投資組合優(yōu)化，下列哪項陳述最準(zhǔn)確？
A.通過約束條件進(jìn)行的ESG投資組合優(yōu)化對特定證券施加了固定的決策。
這種說法是不準(zhǔn)確的。ESG 投資組合優(yōu)化通過約束條件，并不是對特定證券施加固定的決策，而是根據(jù)每個證券的ESG特征來組織這些證券，以在整體投資組合層面實現(xiàn)優(yōu)化。
B.優(yōu)化結(jié)合ESG絕對數(shù)據(jù)和主觀排名的投資組合，最小化主動風(fēng)險以實現(xiàn)雙重目標(biāo)。
這種說法也不準(zhǔn)確。實際上，優(yōu)化結(jié)合ESG絕對數(shù)據(jù)和主觀排名的投資組合，可能不得不接受更高的主動風(fēng)險，而不是最小化主動風(fēng)險，以實現(xiàn)ESG和投資回報的雙重目標(biāo)。
C.具有特定ESG敞口且需要更嚴(yán)格約束條件的優(yōu)化，可能導(dǎo)致與最優(yōu)投資組合的偏差增加。
正確。具有特定ESG敞口且需要更嚴(yán)格約束條件的優(yōu)化，可能會導(dǎo)致與最優(yōu)投資組合的偏差增加。通過約束條件進(jìn)行的ESG優(yōu)化不同于排除性篩選，它不會對特定證券施加固定決策。而是根據(jù)個別證券的ESG特征來組織這些證券，以在整體投資組合層面解決特定的ESG優(yōu)化問題，而不是針對特定證券。優(yōu)化多個因素的投資組合，尤其是結(jié)合絕對數(shù)據(jù)和主觀排名的組合，可能不得不接受更高而非更低的主動風(fēng)險，以實現(xiàn)雙重目標(biāo)。
敞口（Exposure）在金融領(lǐng)域指的是投資組合中某個特定資產(chǎn)或市場的投資比例或風(fēng)險程度。換句話說，敞口表示的是投資者在某個資產(chǎn)或市場上的資金或風(fēng)險的總量。例如，如果一個投資組合有10%的資金投資在某個公司的股票上，我們就說這個投資組合對該公司的敞口是10%。
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2025-05-15 15:10該回答已被題主采納
敞口（Exposure）在金融領(lǐng)域指的是投資組合中某個特定資產(chǎn)或市場的投資比例或風(fēng)險程度。換句話說，敞口表示的是投資者在某個資產(chǎn)或市場上的資金或風(fēng)險的總量。例如，如果一個投資組合有10%的資金投資在某個公司的股票上，我們就說這個投資組合對該公司的敞口是10%。
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