第同學(xué)
2024-05-30 21:32對(duì)于3m賬戶，我tax 高，rebalance 太頻繁 cost會(huì)高，不是應(yīng)該 用wider range 嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-05-31 15:00
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同學(xué)你好，這個(gè)3M的賬戶說了是tax-deferred，那么它的rebalancing range就沒有被稅收影響，會(huì)更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適。稅前賬戶的range除以（1-tax rate）得出稅后range。
可以發(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將它除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range 10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
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追問
是不是可以理解為 tax defer賬戶也是要交稅的，要窄一點(diǎn)
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追答
同學(xué)你好，是tax defer賬戶現(xiàn)階段不用交稅，他的range就更窄一些。要交稅的賬戶range會(huì)比不交稅賬戶的range更寬
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