吳同學(xué)
2024-05-31 14:57future prices 跟利率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān),剛好符合利率期貨呀,利率期貨價格跟利率成負(fù)相關(guān),那么比較利率期貨價格 和 利率遠(yuǎn)期價格的話,因為利率遠(yuǎn)期價格需要折現(xiàn),所以利率期貨的的收益/虧損總是高于利率遠(yuǎn)期的收益/虧損。
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Alex Chagall助教
2024-06-01 00:23
該回答已被題主采納
同學(xué),你好!
你的結(jié)論非常正確,邏輯老師再幫你捋一下。
這里的關(guān)系應(yīng)該如下:
當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)與利率呈正相關(guān)時,期貨價格通常高于遠(yuǎn)期價格。
當(dāng)兩者呈負(fù)相關(guān)性時,遠(yuǎn)期價格則高于期貨價格。
原因在于期貨的盈虧是每日盯市結(jié)算的,如果產(chǎn)生盈利,多余的保證金(盈利的那一部分)可以提取出來。
具體情況可以看下圖,不是因為折現(xiàn)哦,主要是期貨的逐日定時保證金的補繳和再投資問題。
望采納,祝通過!
