吳同學(xué)
2024-05-31 18:56第一道題，為什么選A呢，題目中說的是一個(gè)互換=一系列的遠(yuǎn)期，這些遠(yuǎn)期的定價(jià)就是不同遠(yuǎn)期利率呀，正如老師之前舉例的，一年4換的一份互換利率=3份利率遠(yuǎn)期合約，每一份遠(yuǎn)期合約的利率都是IFR。不就是C嗎。這里的each說的就是每一份遠(yuǎn)期合約呀，只有swap合約才本來就只有一份，自然只有一個(gè)swap rate。
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-03 11:12
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同學(xué)，你好哦，一年4換的一份互換利率=3份利率遠(yuǎn)期合約這句話沒錯(cuò)哦，但是你要保證這三份遠(yuǎn)期合約鎖定的利率是一樣的（等于swap price），這樣才能完全和swap 一樣。即A對
加油
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追問
如果分別簽3份FRA的話，那么這個(gè)FRA就要鎖定3個(gè)遠(yuǎn)期價(jià)格，3個(gè)IFR，而課程里講的也是可以把swap rate看成是3個(gè)IFR的某種意義上的平均值，類似于內(nèi)涵收益率。所以說，是不是A和C都對，簽署3個(gè)FRA，每一份都按照IFR簽署，理論上應(yīng)該等同于簽署3份FRA，每一份都按照Swap Rate來簽吧？
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追答
上午好，要保證每一份FRA的利率都一樣，都等于swap rate，這句話沒錯(cuò)，所以A更直接，更準(zhǔn)確，選A ，A 明確寫了created at the swap price 。祝順利~
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