蛋同學(xué)
2024-06-01 08:43既然protective put就等于long call，為什么不直接整一個(gè)long call呢
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-06-04 16:12
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同學(xué)你好。只是payoff的形式類(lèi)似，但本質(zhì)上是兩種不同的交易。Protective put的適用場(chǎng)景是，比方說(shuō)有個(gè)人持有了一只股票的多頭頭寸，擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)下行股價(jià)下跌受損，于是再買(mǎi)入一份put option作為保護(hù)，此時(shí)股票多頭和看跌期權(quán)多頭就構(gòu)成了protective put。而看漲期權(quán)多頭則是比方說(shuō)你認(rèn)為股價(jià)未來(lái)會(huì)上漲，那么可以買(mǎi)入看漲期權(quán)，如果預(yù)期正確，那么期初只花期權(quán)費(fèi)就可以得到股票價(jià)格上漲所帶來(lái)的收益。
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