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2024-06-02 08:17老師好，第七小題對(duì)應(yīng)案例正文的下面，Sousa answers, "I can think of two possible cases. The first case is the early exercise of an American call option on a dividend-paying stock. The second case is the early exercise of an American put option." 哪種情況是profitable的，第一種情況不對(duì)、第二種情況是profitable的，是吧？謝謝！
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-04 11:11
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同學(xué)，你好，the first case is the early exercise of an American call option on a dividend-paying stock 這個(gè)也是對(duì)的，對(duì)于call option來(lái)說(shuō)，payoff=max(0,St-X), 當(dāng)St 大于X時(shí)，會(huì)行權(quán)買，收益為St-X,當(dāng)預(yù)期股票分紅時(shí)，股票價(jià)格會(huì)下跌，則call option的收益（St-X)會(huì)下降，所以投資者為了避免收益減少，可能會(huì)提前行權(quán)。
?？荚図樌杉{，謝謝~
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