努同學(xué)
2024-06-02 16:16convexity怎么一會(huì)兒大好,一會(huì)兒小好?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-06-03 21:25
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同學(xué),你好
convexity到底是大好,還是小好,這要結(jié)合題目來(lái)看
1.首先我們要確保資產(chǎn)端能與負(fù)債端匹配,那至少資產(chǎn)端的duration和convexity要大于、等于負(fù)債端的convexity,避免出現(xiàn)資產(chǎn)無(wú)法滿足負(fù)債的情況。
2.在match的前提下,資產(chǎn)端要盡可能的避免利率變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響,因此其對(duì)利率變化的敏感度要越小越好,在duration、convexity匹配的前提下,convexity應(yīng)該越小越好。
