吳同學(xué)
2024-06-02 18:56為什么分紅和Call option的價(jià)格反相關(guān)，這里老師說(shuō)根據(jù)之前對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格的定價(jià)公式，股票分紅越高，股票價(jià)格越低，但是為什么這個(gè)時(shí)候該公式適用？ 權(quán)益課程里講過(guò)，股票價(jià)格可以看作未來(lái)所有分紅的折現(xiàn)，那么分紅越高，股票價(jià)格也應(yīng)該越高才對(duì)。
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-03 16:06
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同學(xué)你好， 這里可以根據(jù)put call forward parity 可以看出來(lái)，C0+X/(1+Rf )^T =P0+FP/(1+Rf )^T ，可以看出C0 和FP 正相關(guān)， 而FP的無(wú)套利定價(jià)公式為FP=(S0+PVC0-PVB0)×(1+Rf )^T，對(duì)于股票來(lái)說(shuō)， PVB0就是股票分紅，F(xiàn)P與分紅負(fù)相關(guān)。所以C0 與 payments on the underlying 負(fù)相關(guān)
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