吳同學(xué)
2024-06-02 19:00考察期權(quán)的value的時(shí)候，應(yīng)該參考的是股票的spot price，還是forward price？ 按照前面講過的內(nèi)在價(jià)值的公式，應(yīng)該參考的是spot price呀。那么不管是股票分紅，還是carrying cost都影響的是forward price，而不是spot price吧？所以這里通過forward price定價(jià)公式來理解，感覺邏輯不通呀。
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-03 15:59
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同學(xué)你好，咱們學(xué)過兩個(gè)買賣權(quán)平價(jià)，分別如下：
put call prity : C0+X/(1+Rf )^T =P0+S0
put call forward prity :C0+X/(1+Rf )^T =P0+FP/(1+Rf )^T。根據(jù)第二個(gè)公式，C0 和FP 正相關(guān)，而FP 與 payments on the underlying 負(fù)相關(guān)，與carrying cost 正相關(guān)。
祝考試順利哦
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