努同學(xué)
2024-06-02 22:26不是很明白，配置資產(chǎn)組合的策略的重要性不應(yīng)該是優(yōu)先于稅的嗎，在學(xué)習(xí)其他科的時候，策略指導(dǎo)undervalued就買，overvalued就賣，為什么還要先考慮是否能抵稅的問題。同理，我還不是很明白，比如一項投資已經(jīng)是loss狀態(tài)，證明這個投資是失敗的，那是否tax efficient還重要嗎，考慮問題是不是有點本末倒置
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1個回答
wendy助教
2024-06-03 16:25
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同學(xué)，你好
這個問題是站在不同角度的看待投資管理產(chǎn)生的問題。
tax efficient 非常重要，假使你現(xiàn)在在幫一名客戶做資產(chǎn)管理，到年底的時候，客戶需要買一輛車需要50萬，并且表示他不再想持有A公司的股票，想把A公司的股票賣掉。
賣掉A公司的股票客戶可以贖回30萬，但需要繳納資本利得稅，還剩20多萬的缺口。
客戶表示你可以選擇我持有的任何一個公司的股票來幫我湊夠50萬的買車錢。
這個時候你作為客戶的投資經(jīng)理你就得考慮選擇賣掉哪一個股票最合適，如果這個時候策略性的選擇一個loss的股票，可以抵扣A公司股票的資本利得，從而少交稅就很有意義。
TAX efficent非常重要，當(dāng)你是一個大型基金經(jīng)理，如果調(diào)整倉位時，除了要考慮資產(chǎn)配置，同時還要考慮為基金整體降低tax繳納的金額，更好地降低調(diào)倉成本，才能更體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。
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