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2024-06-03 14:30為什么加入callable bond會降低組合對價格的敏感性
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
wendy助教
2024-06-03 14:54
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同學(xué),你好
你可以從兩方面想,一個是同樣發(fā)行方和發(fā)行期限的債券,如果是callable bond的久期相對于普通bond的久期要小,加入callable bond可以降低組合的久期。另一個是callable bond凸性小,在收益率足夠低的時候凸性甚至為負,有助于降低組合的凸性。
綜合兩方面看,加入callable bond都會降低組合對利率變化的敏感性。
