彪同學(xué)
2024-06-03 18:50這個(gè)5年的收益率上升，從哪看出來(lái)的？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2024-06-04 09:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先，我們從前面的表格中，我們發(fā)現(xiàn)短中長(zhǎng)期benchmark return都是負(fù)的，說(shuō)明現(xiàn)在不論什么期限的利率都是普遍上行的，而且中期債券的benchmark收益率負(fù)的最多，因此中期債券利率上行是比較多的。
curvature是曲率，因?yàn)槭找媛是€不是直線，不同期限的收益率構(gòu)成的是一條曲線（短、中、長(zhǎng)期），因此收益率曲線還會(huì)有曲度的變化，而且，曲率變化我們一般認(rèn)為是中期債券（5年期）的收益率變化帶來(lái)的。中期債收益率上升，曲率上升，中期債收益率下降，曲率下降。收益率曲率的變化導(dǎo)致5年期的債券收益率上行的較多，那么少配置這部分債券可以帶來(lái)正的超額收益率。而組合在mid配30%，benchmark配35%，相比benchmark是少配的，因此會(huì)帶來(lái)正的超額收益率。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
2
2
