刷同學(xué)
2024-06-03 21:14我感覺無套利定價求出來的不是“標準價格”，應(yīng)該是期貨價格，如果是標準價格，還得÷CF啊，沖刺筆記是不是寫錯了？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
Alex Chagall助教
2024-06-08 14:11
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好！端午安康！
QFP是期貨報價的意思，那么這個期貨報價的underlying就是標準券（虛擬券）嘛，標準券的CF=1哦！
所以在計算標的債券（真實債券）的期貨價格時，用QFP（就是FP標準）*對應(yīng)債券自己的CF就好啦！
望采納，祝通過！
0
0
0
0
Emma助教
2024-06-04 10:51該回答已被題主采納
張同學(xué)你好，這里沒有寫錯，F(xiàn)Pa=FP標準*CFa ,是相乘，不是除以哈，參見沖刺筆記第80頁內(nèi)容。
?？荚図樌?，望采納，謝謝
-
追問
①式中得到的應(yīng)該是“期貨價格”或者叫“市價”？②式中得到的是標準價格，這個表述有問題嗎？
-
追答
張同學(xué)，你好，抱歉老師第一次沒有準確抓住你的疑惑點，我仔細看了一下，這個QFP標準價格這個表述的確是有歧義的，正如你說的那樣，這個應(yīng)該是這個期貨的無套利價格，用標準兩個字很容易讓人誤解成標準期貨的價格，實際筆者應(yīng)該是想表述的這個期貨的無套利價格，只是他用“標準”來表達無套利不太恰當，我跟其他部門反饋一下，抱歉哦，也謝謝你的指正，祝好~
ps:你寫的1和2式都沒有問題，很棒?。?/p> -
追問
正確的表述應(yīng)該是“無套利價格”是嗎？在計算是否存在套利時，應(yīng)該聚焦在同一個維度，比如說都是“全價”or“凈價”，或者都是“無套利價格”or“標準價格”，這個思路應(yīng)該是對的吧？
-
追答
是的，同學(xué)，準確的描述是無套利價格，即這個期貨的理論價格，當計算是否存在套利機會時，要保證市場價格和計算出的無套利價格在同一個維度，要么全是凈價，要么全是全價。建議不記“標準價格”，容易和標準期貨的價格記串。再次感謝你的對沖刺筆記的指正，今天同事反饋已經(jīng)在修訂了，謝謝~
-
追問
那就是“無套利價格”和“報價”？
0
0
0
0
-
回復(fù)Emma：我的疑問不在“× or ÷”
