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2024-06-04 18:201.I spread = yC - swap rate , Z spread = spot rate C - spot rate T, 其中 yC 和spot rate C 有什么區(qū)別? 2.計算risk neutral POD 時,V risky, 一是分母利率加spread, 一是分子用期望現(xiàn)金流,有沒有規(guī)定是一期現(xiàn)金流,還是可以是多期的?(可見圖示)
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-06-08 14:19
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同學(xué),你好!端午安康!
1、yC是YTM,不是即期利率。
2、這里是算的Vrisky而不是risk neutral POD,risk neutral POD是提前算好的,然后匹配上每一期的現(xiàn)金流進行計算,最后多期進行求和,得到Vrisky(可見同學(xué)截圖中的求和符號)
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追問
您好,端午節(jié)快樂!
1.為什么在寫 G spread = YTM C- YTM T, I spread = yC - SR, yC 就是 YTM C?
2. 不是用Vrisky 來算 risk neutral POD嗎? -
追答
同學(xué),你好!
1、字母表示只是為了方便記憶,我們?nèi)绻苊庥洃涘e誤就寫成YTMc也可以的。就好像SR既可以是swap rate 也可以作為spot rate縮寫一樣。
2、上次回答的不太準(zhǔn)確,其實使用VRisky作為一個橋梁將等式連立起來,下圖的兩個式子都可以是多期的現(xiàn)金流。
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