陳同學(xué)
2024-06-04 21:53在講這部分內(nèi)容,都說債券價格變動是duration??spread 但是其實是不是省略了1/2CONVEXUTY 這部分的數(shù)值?只是老師簡化在講課?
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1個回答
suzhan助教
2024-06-05 11:19
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同學(xué)你好,完整的公式就是圖片中包含了1/2 * EffSpreadCon * (ΔSpread^2)的,這才表現(xiàn)出了凸度對于債券價格變動的影響。
只要收益率曲線是有較大幅度變化的,都應(yīng)該用這個公式。 講義中省去這部分就是一個簡化,在收益率曲線較小幅度變化的時候,后面這部分可以不考慮,因為convexity太小了。
這個知識點不用去死記,一般情況下,題目中都會明確是否考慮convexity的。
