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2024-06-05 22:07為什么這里利率下降,future value也變高了?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-06-07 09:42
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同學你好。只要futures value與r同向變動,那么futures value都會更高。當利率下降時,value也下降,那么需要補充margin account。這里可以從不同的角度來理解:1. 假如我們是借錢補充margin account,那么借錢時利率較低,對我們來說是好處;2. 從機會成本的角度出發(fā),當利率低的時候補充margin account,機會成本較低(即使去市場上投資投資收益也不高),對我們來說是好處??偠灾?,若futures value與r同向變動,那么r上升時我們margin account投資可以在高利率上投資,而r下降時我們補充margin account的成本較低,而forward合約沒有這些機制,所以futures value會略高。
