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2019-02-23 10:02老師，兩個(gè)問題： 1， 在衍生品課程PPT的例題“creating synthetic equity”一頁中，為什么最后是除以1.03的時(shí)間平方，而不是index dividend yield 1.02的時(shí)間平方。除以1.03的discount value是什么涵義？ 2，Swaption中swap的floating部分-一定是Libor這個(gè)數(shù)值嗎？還是可能會(huì)Libor加上某個(gè)plus？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-02-25 10:15
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同學(xué)你好，第一道題請以下圖為準(zhǔn)。
第二道題不一定是libor，可以是是libor加上一個(gè)spread。
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追答
這是第一個(gè)例題的第二步
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追問
計(jì)算implementation costs時(shí), benchmark是前一天的closing price還是當(dāng)天的decision price？我看歷年真題是以當(dāng)天的decision price為準(zhǔn)，但好像和PPT講義又不一樣。
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追答
同學(xué)你好，講義上這道題是來自于原版書中，如果跟真題有沖突的話，請以真題為準(zhǔn)。
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追問
那結(jié)論是什么呢？benchmark是以當(dāng)天的decision price為準(zhǔn)，而不是前一天的closing price？
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追答
同學(xué)你好。在考試中以decision price 為準(zhǔn)。
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