Gloria Shi
2019-02-23 10:46老師您好,在Limitations of the Gaussian Copula內(nèi)容里講的不是當(dāng)金融危機(jī)時(shí)，肥尾出現(xiàn)，copula無效么，為什么這里說Copula考慮了肥尾特征？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-02-25 09:45
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同學(xué)你好，這道題有兩種理解方式，第一種：coupular 分高斯copular和阿基米德copular，后者在frm中并沒介紹，但是frm中提及了當(dāng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分布在肥尾的情況下，可以使用t coupular或者更精確的copular進(jìn)行相關(guān)性分析，通俗滴說，肥尾是可以利用coupular解決的，只不過高斯copular不行。（2）根據(jù)巴塞爾2，監(jiān)管資本的計(jì)量是按照市場，信用，操作進(jìn)行綜合考慮計(jì)量的，但是這三大風(fēng)險(xiǎn)前面的系數(shù)都是1，并沒有考慮其相關(guān)性，處于審慎性原則，巴塞爾在制定監(jiān)管資本的時(shí)候 都是假設(shè)這三大風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)等于1的。因此無論你肥尾與否，我都以最嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)量你的相關(guān)性，因此這時(shí)候甚至不需要再用到copular了。
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