刷同學(xué)
2024-06-08 14:39Q6，關(guān)于反向合約的方法有兩個疑問。①反向合約假設(shè)的現(xiàn)金流發(fā)生在9時刻？②為什么折現(xiàn)時不使用“determine that the appropriate discount rate for the FRA settlement cash flow is 1.1%”?
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
Evian, CFA助教
2024-06-13 14:55
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請參考以下截圖
Q6，關(guān)于反向合約的方法有兩個疑問。
①反向合約假設(shè)的現(xiàn)金流發(fā)生在9時刻？
【回復(fù)】是
②為什么折現(xiàn)時不使用“determine that the appropriate discount rate for the FRA settlement cash flow is 1.1%”?
【回復(fù)】1.1%，這個利率，是站在t=6時間點(diǎn)，即期利率，6~9時間段的市場利率
Q6需要用到的折現(xiàn)率，應(yīng)該是0.95%，是站在t=3時間點(diǎn)，遠(yuǎn)期利率，6~9時間段的遠(yuǎn)期利率
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問
關(guān)于②，那豈不是和前面的“3個月US dollar Libor is 1.1%”是同一個概念？根本不是巧合，就是同一個概念
-
追答
現(xiàn)在站在t=3，Q6對FRA估值
而1.1%是站在t=6看到的即期利率，不能用這個1.1%
0
0
0
0
Essie助教
2024-06-15 09:30該回答已被題主采納
Johnson reviews a 6×9 FRA that the bank entered into 90 days ago，這個是題目信息?；诖诵畔?，題目問的時間點(diǎn)是t=3，F(xiàn)RA的現(xiàn)金流發(fā)生在t=9，從t=9折現(xiàn)到t=3，如上圖，所以用r是3-9時間段的折現(xiàn)率。 你說的1.1%是6-9時間段的利率。
0
0
0
0
