大同學(xué)
2024-06-08 21:49記得課上講第三部分主動(dòng)投資時(shí)，在量化這里提了找因子，量化就用 factor-based models，所以案例中最后一道題，當(dāng)它提到因子擇時(shí)、factor時(shí)更容易想到量化，就是這道題B（系統(tǒng)化systematic）這個(gè)選項(xiàng)。然而實(shí)際正確答案卻選C。能解釋一下，為什么這里不選B嗎？我看到您給另一個(gè)同學(xué)的解答中提到，因子擇時(shí)更可能在自由裁量的管理人中實(shí)施，尤其是那些采用自上而下方法的管理人（Factor timing is more likely to be implemented among discretionary managers especially those with a top down approach）能解釋一下為什么"因子factor"又從量化跳躍到基本面discretionary了嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-12 13:25
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同學(xué)，上午好。題干說(shuō)了leads to portfolios that are generally more concentrated，持股非常集中，所以這就不可能是量化投資，量化投資在個(gè)股層面是diversify的，所以B不選。
factor timing既可以是量化里用，也可以是discretionary里用，這個(gè)判斷不了的。
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