刷同學
2024-06-09 10:43Q7,疑問在波動率互換,按照解析的思路,波動下降就要做空?什么邏輯
所屬:CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-06-09 11:05
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同學,你好!
波動率互換和利率互換很像。是固定波動率和浮動波動率的差額,再乘以一定的合同金額。
雙方事先約定好的固定的波動率,浮動的波動率也叫作realized volatility,會有一個約定的計算公式。同時合同會約定一個金額notional principal 。
假如你是看多波動率,那么是收浮動波動率,支固定波動率:
那么payoff=(浮動波動率-固定波動率)*notional principal
又比如看空波動率,那就收固定波動率,支出浮動波動率:
payoff就是(固定波動率-浮動波動率)*notional principal
望采納,祝通過!
