RL
2024-06-09 17:00講錯(cuò)了吧?怎么會(huì)是收美元利息,支歐元利息呢?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-12 18:00
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同學(xué),上午好。正確應(yīng)該是支美元利息,收歐元利息。
整個(gè)example邏輯如下:
直接借USD成本:美元MRR+100bps
如果先借EUR,有支出成本,支:EUR MRR+70bps,
然后進(jìn)入swap,拿EUR本金換USD本金,那么期間就會(huì)收歐元利息,支美元利息
收:歐元MRR-20 bps,
支:美元MRR
最終,先借歐元,再進(jìn)入swap,netting的利息=歐元 MRR+70bps+美元MRR-(歐元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下,通過swap少了10bps。
