徐同學(xué)
2024-06-09 18:29沒懂這里啥意思,分析師覺得應(yīng)該賣了,遠(yuǎn)期合約覺得應(yīng)該買了
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-06-09 22:32
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同學(xué),你好!
這里題目意思:
當(dāng)前HKD/ZAR 0.951。那分析師觀點(diǎn)是未來6個(gè)月會(huì)變成0.93,市場(chǎng)觀點(diǎn)為6個(gè)月后會(huì)到0.9275,市場(chǎng)與分析師觀點(diǎn)都相當(dāng)于ZAR貶值,而市場(chǎng)觀點(diǎn)說明貶值更多,作為分析師來說不需要通過currency forward 對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)你可以用這兩者去進(jìn)行比較會(huì)更加容易記
(E(S)-S)/S和(F-S)/S比較大小
如果(E(S)-S)/S>(F-S)/S,說明基金經(jīng)理自身預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期匯率高于市場(chǎng)遠(yuǎn)期匯率,不需要對(duì)沖
如果(E(S)-S)/S<(F-S)/S,說明基金經(jīng)理自身預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期匯率低于市場(chǎng)遠(yuǎn)期匯率,需要對(duì)沖
