徐同學
2024-06-09 20:49為啥g spread 是水平的啊,看了解讀說ytm是水平,國債收益率曲線不是水平的哇
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
wendy助教
2024-06-10 20:42
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同學,你好
G spread 也被稱為為名義價差(Nominal Spread),是企業(yè)債券到期收益率與同一期限(某只債是5年期的,那么對比的國債也是要5年期的)國債到期收益率之間的差額。
注意這里說的是到期收益率,到期收益率就意味著持有至到期,YTM是固定的(用期末、期初、coupon以及期數(shù)就可以用金融計算器算出來),因此G spread是水平的。
G-Spread雖然較為簡單理解,但是其具有一定的局限性,它忽略了利率的期限結(jié)構(gòu),用單一利率來折現(xiàn)每一期的現(xiàn)金流。
