諍同學(xué)
2024-06-10 00:06第一題，short euro position，說明要賣euro買GBP，要hedge euro的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第一個(gè)策略有效是因?yàn)榭梢砸怨潭ǖ膬r(jià)格賣出euro；第二個(gè)策略，buy GBP/EUR call，只在EUR對(duì)GBP升值的時(shí)候獲利，但是EUR升值本身對(duì)于賣EUR來說是好事，所以第二個(gè)策略本身沒什么hedge的作用，所以第二個(gè)策略應(yīng)該無效；第三個(gè)策BUY EUR/GBP PUT,只在EUR對(duì)GBP升值時(shí)獲利，而EUR升值對(duì)于賣EUR同樣也是好事，所以第三個(gè)策略也沒有什么hedge的效果，所以第三個(gè)策略也應(yīng)該無效。為什么最后的答案是三個(gè)都有效呢？
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1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-06-10 23:26
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同學(xué)，你好！
首先要明確一件事，這里GBP是本幣，EUR是外幣，現(xiàn)在持有做空EUR，而為了要去對(duì)沖做空EUR頭寸，說明是要看漲EUR
1.sell EUR/GBP 合約，EUR升值，EUR/GBP是會(huì)降低，所以1對(duì)
2.buy GBP/EUR call option，EUR升值，GBP/EUR上升，所以2對(duì)
3.buy EUR/GBP put option，EUR升值，EUR/GBP下降，所以3對(duì)
望采納，謝謝！
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