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2024-06-10 19:03請(qǐng)講解一下
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Essie助教
2024-06-11 10:38
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你好，這道題目考察的是機(jī)構(gòu)投資者用來(lái)評(píng)估投資組合表現(xiàn)的主流方法。
機(jī)構(gòu)投資者通常使用兩種主流的方法來(lái)分解績(jī)效歸因：Brinson歸因和風(fēng)險(xiǎn)因子歸因。
Brinson歸因（Brinson attribution）是評(píng)估投資組合績(jī)效的常用方法之一。它通過(guò)分析投資組合的主動(dòng)權(quán)重來(lái)分解績(jī)效回報(bào)，即根據(jù)投資組合在區(qū)域、行業(yè)和具體股票方面的暴露來(lái)計(jì)算其對(duì)整體回報(bào)的貢獻(xiàn)。這種方法幫助投資者理解不同因素（如區(qū)域、行業(yè)和個(gè)股選擇）對(duì)投資組合績(jī)效的影響。
風(fēng)險(xiǎn)因子歸因（risk factor attribution）是一種機(jī)構(gòu)投資者用于分解投資組合回報(bào)的方法，基于各種風(fēng)險(xiǎn)因子。此方法識(shí)別并量化不同風(fēng)險(xiǎn)因子（如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等）對(duì)投資組合整體表現(xiàn)的貢獻(xiàn)。通過(guò)分析這些因素，投資者可以了解不同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)回報(bào)的影響，并就如何管理這些風(fēng)險(xiǎn)做出明智的決策。
選項(xiàng)A和B則不屬于以上這兩種主流的績(jī)效評(píng)估方法，因此選項(xiàng)C是正確的。
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暗夜大總統(tǒng)
2025-06-25 18:07該回答已被題主采納
感謝同學(xué)問(wèn)的問(wèn)題和助教的答復(fù)。我和這位同學(xué)在很多題都有相同的困惑，主要問(wèn)題在于考點(diǎn)不清?？键c(diǎn)不清在于第8章課程內(nèi)部邏輯順序比較零碎和混亂，同樣一個(gè)概念在很多地方出現(xiàn)，而一些關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)、比如ESG整合戰(zhàn)略、ESG風(fēng)險(xiǎn)歸因等在本章編排中放到不太合適的位置上，讓學(xué)生雖然聽(tīng)講的時(shí)候有印象，但做題的時(shí)候失去了知識(shí)邏輯點(diǎn)。第八章講的整體邏輯明顯不如其他章節(jié)，希望有所調(diào)整和改善。
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