邵同學(xué)
2024-06-12 13:58老師，這里計(jì)算expected excess spread return的公式我有個(gè)疑問(wèn)。當(dāng)債券的credit spread下降，對(duì)應(yīng)的excess spread return上升，我是不是可以理解為credit spread下降，債券的YTM下降，價(jià)格上升，因此對(duì)應(yīng)的return上升，這個(gè)邏輯是否是正確的？
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-06-12 15:42
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同學(xué)你好，你的理解是正確的。 Excess spread return就是用來(lái)衡量在考慮的Credit spread的風(fēng)險(xiǎn)收益因素后，我們投資該類債券的收益如何。
Credit spread下降說(shuō)明了同樣收益帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)降低，價(jià)格自然上升，從而信用利差風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的return也升高。
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