150****5628
2024-06-13 14:25反向合約法沒有看明白，分子兩個數(shù)據(jù)的差值代表什么？T時(shí)刻的值？再折現(xiàn)到t時(shí)刻算價(jià)值。謝謝
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Alex Chagall助教
2024-06-14 09:19
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好！
FPt（T）代表的是t=t時(shí)刻，到期日為T的遠(yuǎn)期/期貨合約的市場價(jià)格
FP0（T）代表的是t=0時(shí)刻，到期日為T的遠(yuǎn)期/期貨合約的市場價(jià)格，也就是咱們一開始進(jìn)入這個頭寸時(shí)的市場價(jià)格。
二者差值就是在t=t時(shí)刻進(jìn)入反向合約平倉的盈虧，但因?yàn)閮蓚€合約的到期日都是T，所以這個盈虧也是以t=T時(shí)刻來計(jì)量的，要折現(xiàn)到t=t時(shí)刻，也就有了圖中的式子。
望采納，祝通過！
-
追問
謝謝老師，是不是可以這么理解，反向合約是用來結(jié)束原來期權(quán)/期貨合約的，在t時(shí)刻算出差值就是反向合約的價(jià)格。
-
追答
結(jié)束合約的理解對的，但是t時(shí)刻算出的差值不是反向的價(jià)格，而是結(jié)束合約的在T時(shí)刻的利潤，然后折現(xiàn)到t時(shí)刻。
0
0
0
0
