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2024-06-13 15:02老師 百題case6的第六題 為什么把匯率風(fēng)險(xiǎn)消除就可以獲得本國的無風(fēng)險(xiǎn)收益率，
有沒有公式可以推導(dǎo)一下嗎
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-14 09:54
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同學(xué)，上午好。題目是hedging both the foreign currency exposure and market risk exposure ，
如果對沖了 market risk exposure，那么獲得的是國外無風(fēng)險(xiǎn)收益，此時(shí)還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)
如果在此基礎(chǔ)上， 又對沖了foreign currency exposure ，那么才會是的國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)收益。公式就是covered IRP，如果簽訂forward（hedge），那么投資外國無風(fēng)險(xiǎn)貨幣，最后的投資收益就等于本國的無風(fēng)險(xiǎn)收益。
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