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2024-06-13 22:21為什么ST<K1是一條固定的水平線
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-06-14 09:26
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同學你好。當ST < K1時,對于執(zhí)行價格為K1的long put(價格 = p1),其profit = Max(K1 - ST, 0) - p1 = K1 - ST - p1;對于執(zhí)行價格為K2的short put(價格 = p2),其payoff = -Max(K2 - ST, 0) + p2 = -(K2 - ST) + p2。二者加和,等于K1 - K2 - p1 + p2,這些全部都是期初確定好的,不會隨著股價的變動而不同,故為常數(shù)、profit為一條固定的水平線。
