夜同學(xué)
2024-06-14 14:17第四題:ABC三個(gè)stock 為何不用market value加權(quán)計(jì)算active share,看公式是用等權(quán)重的方式計(jì)算的
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1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-06-14 18:13
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同學(xué),你好!
active share指的是超過benchmark的share部分。如果是用market value去算,如果benchmark投資1000億市值的股票A 1%,10億市值的B 99%,而經(jīng)理組合是1000億市值A(chǔ) 2%,10億市值B 98%
如果按照市值去進(jìn)行計(jì)算,他們就不會(huì)有active share的區(qū)別了。
另外這里不是按照等權(quán)重計(jì)算,而是組合總共就100%,A偏離了1%,相當(dāng)于B也就偏離了1%。如果不去除以2的話,相當(dāng)于組合偏離了2%,但實(shí)際我就偏離了benchmark 1%而已,因此才要在公式里除以2
即active share=(|1%-2%|+|99%-98%|)/2=1%
望采納,謝謝!
