8毛飯
2024-06-14 20:15第八問，價格1108，market conversion price=13.85，如果做多股票，做空轉(zhuǎn)債是不是可以套利？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
wendy助教
2024-06-16 11:20
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同學，不能哦。原因如下：
1，這個1108的價格不僅僅是包含了可轉(zhuǎn)債權(quán)利的value還包括option的value。
2. 你這個操作是沒有辦法實現(xiàn)的，首先做多股票，其實就是在做多可轉(zhuǎn)債，因為股票價格只要上漲超過conversion price可轉(zhuǎn)債就可以行權(quán)變股票了?？赊D(zhuǎn)債相當于給股票下跌提供了保護，在股票下跌時，可轉(zhuǎn)債保持債券的特點，提供債券一樣穩(wěn)定的收益。股票上漲時，行權(quán)轉(zhuǎn)股，享受股票上漲的紅利。其次，可轉(zhuǎn)債規(guī)模相較是小的，做空意味著要借到可轉(zhuǎn)債，這很難操作。
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