8毛飯
2024-06-14 20:51第六問(wèn)，v（puttble）=v（pure）+v（put）利率上升v（putble）下降，v（pure）下降，是怎么得出v（put）是上升的？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
wendy助教
2024-06-15 21:41
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好
puttable bond是債券持有人擁有按照約定價(jià)格將債券售回給發(fā)行人的權(quán)利。因此當(dāng)利率上升時(shí)，債券持有人可以選擇行權(quán)。按照約定價(jià)格售回給發(fā)行人后，重新選擇市場(chǎng)上高利率的債券再投資。
當(dāng)利率上升時(shí)，相比較不含權(quán)債券，puttable債券的價(jià)格下降幅度是要低的。
因此Vput是上升的。
或者從另外一個(gè)角度理解，當(dāng)利率上升時(shí)，可售回的權(quán)利相比利率沒(méi)有變化或者利率下降時(shí)，權(quán)利帶來(lái)的好處更為明顯更為寶貴，vput必然上升。
0
0
0
0
